지수를 추종하는 2배~3배 레버리지 ETF를 투자하는 경우가 많습니다. 특히 안정적인 S&P 500, KOSPI 200 지수를 추종하는 ETF 대신 기대수익률을 높이기 위해 2배 3배짜리 레버리지 ETF를 매수하는 경우가 많습니다. SPY대신 SSO, UPRO에 투자하는 경우죠.
미국 SPY가 연평균 7~10% 수익이 난다고 하는데, 2배 레버리지로 적립식 매수를 하면 14~20% 수익률이 가능한 거네? 이거 완전 워런 버핏급이잖아?! 3배 레버리지 투자하면 금방 부자 되겠는데?!!
쉽게 생각할 수 있는 로직입니다. 그러나 이렇게 투자하다가 계좌가 녹아버릴 수가 있습니다. 특히 레버리지 장기투자는 절대 지양해야 할 방법이며, 레버리지는 상승하는 타이밍을 맞출 수 있을 때만 사용해야 합니다.
레버리지 ETF 장기투자를 지양해야 하는 이유는 상품 구조상 장기투자에 취약한 구조이기 때문입니다. 상품의 구조상 지수를 추종하도록 설계되었기 때문에 수학적으로 장기투자가 어렵습니다. 또한 레버리지 구조를 만들기 위한 파생상품 등의 결합으로 높은 운용보수도 큰 단점입니다. 그러나 가장 큰 이유는 구조적 문제입니다. 지금부터 이 구조를 정리해보겠습니다.
지수 ETF가 아니라 지수 추종 ETF
우리가 투자하는 ETF는 지수를 그대로 복사하는 것이 아니라 지수를 추종할 수 있도록 설계한 ETF입니다. 즉 수익률을 맞추는 상품 구조입니다. 지수가 5% 상승할 경우 ETF의 가격이 5% 상승하고 2배 ETF는 10% 상승하는 구조입니다. 하락할 경우에도 마찬가지입니다.
각각의 경우를 시뮬레이션해보겠습니다. 먼저 단순히 지수가 5% 상승하는 경우입니다. 1배는 5% 상승, 2배는 10% 상승하게 됩니다.
※ 지수 100 → 105
- 지수 수익률 : +5%
- 1배 ETF 가격 : 100원 → 105원(5% 상승)
- 2배 ETF 가격 : 100원 → 110원(10% 상승)
그러나 지수가 100→105→100으로 상승과 하락하는 경우에는 다른 결과를 보입니다. 수익률을 추종하기 때문에 지수는 제자리이지만 레버지리 상품의 가격은 하락하게 됩니다.
※ 지수 100 → 105 → 100의 경우
- 지수 수익률 : +5% → -4.8%
- 1배 ETF 가격 : 100원 → 105원(5% 상승) → 100원(-4.8% 하락)
- 2배 ETF 가격 : 100원 → 110원(10% 상승) → 99.5원(-9.5% 하락)
상승과 하락이 100번 반복되는 경우는 그 차이가 더 커집니다. 반복될수록 이러한 효과는 점점 더 커지게 되죠. 지수가 100과 105를 100번 횡보하면 1배 ETF의 가격은 유지되지만 2배 ETF의 가격은 100 → 87.1이 됩니다.
※ 지수 100 → 105 → 100 ----- → 105 → 100 (100회 반복하는 경우)
- 지수 수익률 : +5% → -4.8% ------ → +5% → -4.8%
- 1배 ETF 가격 : 100원 → 105원(5% 상승) ------ → 100원(-4.8% 하락)
- 2배 ETF 가격 : 100원 → 110원(10% 상승) ------ → 87.1원(-9.5% 하락)
돈이 눈녹듯 삭제가 된다고!!!
나무위키에도 적혀있는 올라갔다 내려갔다 반복하면 원금이 사라지는 마술
하지만 상승장때 맛한번보면 머리깨짐 ㅋㅋ
횡보장 계속 하면 녹는다고 ETF 거래전 의무적으로 들어야 하는 교육에서도 나옴.
솔직히 그거 말이 ETF지 테슬라 원툴이었던 느낌
고추참치마요
그리고 장기 보유하면 중간중간 횡보는 필연
돈이 눈녹듯 삭제가 된다고!!!
내돈어디감? 나 주식 처음인데 환불안됨?
금욜에 미국 데이장에서 주식 잘못샀다가 마이너스30찍었는데 뭐가 잘못 됐다고 롤백, 환불해주더라 아무일 없었음 하면서 물론 300으로 5500 번 사람도 나왔는데 롤백됨
-50%라 손을 못대겠다 시바
ㄹㅇ 순삭된다
나무위키에도 적혀있는 올라갔다 내려갔다 반복하면 원금이 사라지는 마술
곱버스..... 해야겠지.....?
대충 그림으로만 이해하면 25일을 경과하면 수익을 위한 밸류가 없다는거구나
횡보장 계속 하면 녹는다고 ETF 거래전 의무적으로 들어야 하는 교육에서도 나옴.
TQQQ수익률이 길게보면 QQQ를 못 이긴다잖아
코로나때 돈나무빨던놈들 지금 다 죽어서 아무소리도 못내자너 ㅋㅋㅋㅋㅋ
오고곡헤으응
솔직히 그거 말이 ETF지 테슬라 원툴이었던 느낌
아님. 길게보면 TQQQ는 2020년 저점에서 10배 올랐고 QQQ는 2배밖에 안오름 레버리지는 음의 복리도 있지만 양의 복리도 있어서 한번에 다 털어넣고 있으면 돈이 녹지만 꾸준히 적립식으로 산다면 레버리지가 훨씬 수익율이 높음. 내가 ㅊ최강의 단타꾼이다 하고 사고팔고 하다가 살살 녹는건 레버리지의 문제가 아님..
애초에 2020년 저점 생각해보면 TQQQ는 ㅈㄴ 빠졌고 QQQ는 들빠졌잖앜ㅋㅋㅋㅋㅋ
10년전 2014년을 기준으로 봐도 TQQQ는 40배 올랐고 QQQ는 5배 오름. 음의 복리라는게 무서운건 사실인데 지수 특성상 꾸준하게 하락하는 시기보다 꾸준하게 상승하는 시기가 당연히 더 길어서.. 박스피같은 코스닥 아니고서는 왠만해서 레버리지 적립식으로 타고있으면 그렇게까지 위험하지는 않음 아, "인버스 레버리지"는 존나 위험한게 맞습니다..
곱버스 fx선물..... 해야겠지.,...?
레버리지 ETF는 내려가도 내 ETF는 남아있으니 적립식으로 계속 부으면 되는데 FX선물은 청산당해서 뒤진다고.........
아니 왜 거기서 결론이...? 그거하면 나락간다고 ㅋㅋㅋ 가 아니라 진짜 나락간다고... 가 됨
무한 물타기 드가자
거기에 운영 수수료까지 ㄷㄷㄷㄷ
물려도 본주가 낫다
하지만 상승장때 맛한번보면 머리깨짐 ㅋㅋ
ㄹㅇ 당장 코로나때 돈나무 숭배하는인간들이 몇이었는데 ㅋㅋ
계속 오른다를 전제로볼때 하는 순간 돈놀음이고, 일반인선에서는 절대하면 안되는영역이 인버스, 래버리지 etf임
그럼 곱버스 인버스로 헷지하면 되지!
기회를위기로
장투는 개소리고 지금처럼 급락/급등이 예상되는때에 단타치기는 좋지 지금같은 시기면 나스닥 인버스 3배사고 목표 수익 나오면 뒤도 안돌나보고 판다음 무릎에서 나스닥 정방향 다시사는것도 나쁘지 않음 좀 더 공격적이고 싶으면 정방향 3배같은거 해도 되는데 무릎에서 발목가지말란법은 또 없어서 ㅋㅋㅋㅋ
Tqqq 당장 팔아야겠다
흐뭇
횡보장에 레버리지 ETF 가 녹는건 사실이지만, 레버리지 ETF 가 사라지지 않는 이유는, 단방향으로 상승시 횡보때의 손실을 단번에 뒤엎을 만한 수익이 나기 때문.
애초에 ETF 자체가 기관들이 리스크를 개인들한태 떠넘기려고 나온 상퓸임 ㅋㅋ
주식 ETF 레버리지 손해보는 이유 ㅇㄷ