[잡담] 중국 주식 근황

[호무주의보]

2년 넘게 눌려있는 중국 주식 근황에 대하여 알아보아요.

[주요 언급]

  -항셍테크 주가하락에 불구, 기관 자금은 유입세 (영상15분, 영상32분)

  -중국국채와 주식에 중동머니 유입 가능성? (중동-중국간 오일 위안화로 거래한 돈을 활용하는)

  -공동부유, 테크규제 정책은 기억에서 잊혀지는 방향으로 흐를듯, 청년실업 이슈에 앞의 규제가 단기적으로 영향을 준것으로 봄.

  -중국정부의 눈치를 보는 투자라는 대전제는 변화 없음 : 금리(LPR, 역레포), 총리의 부양언급, 부동산규제완화 뉴스 +영상34분.

  -소극적 부양으로 향후 2분기동안 완만한 상승 추정. 지금당장 사자는건 아니고, 추이를 보는게(지수5~10%상승+각종 지표) 좋다 판단.

[TIGER 차이나항셍테크 구성 종목으로 보는, 중국 테크기업 리마인드 (cf. KWEB, 영상23분)]

  상위10종목/ 회사/ 구성비%

  1 Kuaishou Technology 8.28
  2 Li Auto Inc 8.25
  3 Alibaba Group Holdin 7.91
  4 Tencent Holdings Lt 7.89
  5 Meituan 7.52
  6 Xiaomi Corp 7.47
  7 JD.com Inc 6.21
  8 NetEase Inc 5.68
  9 Semiconductor Manu 4.89
  10 Baidu Inc 4.12

제경우 중국 태양광, 항셍테크, STAR50 ETF에 소량 (총합 50만원 정도?, 항셍은 -50%) 물려있는데요,

그럼에 불구하고 매수비중은 TLSA에 주력할 생각입니다.

[똥오줌죄수]

항셍 지수만 보면 좀 낮긴 하지

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https://youtu.be/_OUkESgtLZI
영상 7분 : (기존 쌍순환론 등) 소비에 대한 부양보다는... 정부지출을 기업투자(반도체)에 집중하고 있는것으로 보임.
영상 23분 : 미국 반도체 제재를 피하기 위해 chiplet 패키징하는 방법을 집중하고 있음. /도광양회.

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https://youtu.be/idUduNS6JP8
영상 15분 : 중동머니 관련 체크. 중동입장에서 중국보다는 인도투자 비중이 많은.
영상 21분 : 소비주는 별로일듯하며. 중국반도체주는 오히려 기대감(국뽕/국가보조금 지급)으로 움직일 가능성.

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https://youtu.be/bfhZ3l85QOI

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https://youtu.be/WzwUVFQEeDI

https://youtu.be/6o8Cf18ysXE

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https://youtu.be/HbNGQ_ibDVw

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이건 개인적인 감상인데,
과거 버블피크에서 내려온 일본처럼,
중국도 비슷한 흐름으로 내려오지 않을까 싶은. "잃어버린 00년"?

회색코뿔소_중국부동산. 미국정책 고금리 유지와 대중국 제재법안(cf.2000년대 동아시아 경제위기를 촉발시킨 미국경제 정책/ 2023.8.미국의 대중국투자 제한조치). 잘나가던 주력산업의 시무룩해짐(일본반도체/ 중국반도체&중국테크). 후발 세계공장으로 인도와 베트남 등의 부상.
중국테크가 잘나가려면 결국 반도체의 서포트가 선행되어야 하는데, 쉽지 않아보이고.
중국의 문화산업(인터넷 기반, 게임류~)은 청소년 게임시간 일일 1시간 제한조치나, 사교육금지 따른 상장폐지 사례 등을 보면 역시 쉽지 않음.

그렇다면 남은 중국산업의 비교우위는 전기차와 태양광인데...
본인은 전기차는 TSLA를 강하게 보고 있고, 중국내수에서 TSLA가 잘 나간다고 보고있어서 중국전기차는 투자비중 없음.
태양광은... 비중을 크게 가져가기에는 중국기업 바텀업 공부하기는 정보수집 너무어렵고(모은 정보, 재무제표가 사실일까-분식일까 라는 근본적인 물음 포함), 미국제재도 두렵고, 결국 섹터ETF(중국태양광ETF + 글로벌신재생ETF) 위주로 투자하게 되는데, 유의미한 비중 담기는 부담되는.

결국 미국의 입김이라는 국제정세가 큰그림을 만드는.

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https://youtu.be/_7e_poVje0M
신재생에너지 관련

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https://www.getnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=637658

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https://youtu.be/7nL0bzdZWnc

영상 3분 중국 매크로

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https://youtu.be/tYvAcCmAiZo

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https://youtu.be/JIlW2sOFXaM

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https://youtu.be/BWBhyh8XLG4
영상13분 : 중국 매크로분석. 가계 및 은행 부채 저금 예대율 등으로 볼때 위험이 크지는 않다 판단
(소비를 줄인것이지 펀터멘탈이 훼손되지 않았다 시각)

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https://youtu.be/VTGPbDVtegM

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https://youtu.be/dApsRxa7pRM

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https://youtu.be/ubuLFPcgL2A

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https://youtu.be/WcC1chY8W4s?si=niGk7uU2w5-7M0VC

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https://youtu.be/QoSvEgloqwI?si=_pTQnrK3U6Ctc8f_

중국판 인클로저 운동?
매매가 불가한 중국농촌의 토지를 기업임대방식으로 전환하고
이에대한 보상금으로 농민들이 3선, 4선 도시에 와서 살면 빈집 해결이 되고
농민들이 보상금으로 중국주식을 사서 자본소득을 늘리게 하는 방식으로
꿩먹고 알먹자는 아젠다 등장

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https://youtu.be/8au3YPNMwPo?si=BBYtjc7iXbw_vLIm

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https://youtu.be/Tggq-Iom92g?si=YnAE_5B7v1HXtAye

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https://youtu.be/sJwjsiOD_vc?si=dje0bTBLysREhbJU

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https://youtu.be/Q5ci0nMyWEk?si=T5XcDwaJkKdJl0Mv

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https://youtu.be/-yvpqOjGUn0?si=KU0mvsHPF0ryb0o0

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https://youtu.be/Uueg5y3pMCk?si=Tcgetwh84L94gsln

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https://youtu.be/mHxV3WLpD10?si=hBn7KWCumR6BnN94