엔비디아가 최근 메모리 부족 이슈에 대해 거의 면역인 이유를 공개
엔비디아는 지속적인 메모리 부족 문제를 해결하고 공급망 운영을 손상시키지 않도록 회사가 어떻게 포지셔닝했는지 설명했습니다.
엔비디아는 메모리 부족에 대처할 수 있는 "강력한" 위치에 있지만 게이머들은 어려움을 느낄 수 있습니다.
메모리 부족은 2025년의 하이라이트였으며, 공급 제약은 더 큰 강도로 새해를 맞이하고 있습니다. AI 부문에서 D램 수요는 사상 최고치를 기록하고 있으며, 엔비디아가 주도하고 있는 상황에서 이 상황에 어떻게 영향을 받고 있는지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. CES 재무 분석가 Q&A 세션에서는 엔비디아의 CEO 젠슨 황과 CFO 콜렛 크레스가 참여하여 D램 슈퍼사이클의 영향과 보유 재고에 대해 질문했는데, 이에 대해 엔비디아는 이렇게 답했습니다.
질문: 웰스파고: 공급망 변수가 많아 보입니다.
1) DRAM 가격, 2) 가용 공급량 등을 설명해 주세요.
우리가 유리한 이유는 이미 대규모로 성장하고 있었고 그 대규모 기반에서 매우 빠르게 성장하고 있었기 때문에 파트너와의 대규모 증원을 미리 준비했기 때문입니다. 우리는 파트너들에게 많은 투자를 했고, 그 중 상당 부분을 선지급금 형태로 투자하여 역량을 확장할 수 있었습니다. 오랜 관계 덕분에 우리는 강력한 위치에 있다고 생각합니다.
우리는 본질적으로 전 세계에서 D램을 직접 구매하는 유일한 반도체 회사입니다. 사람들은 "왜 D램을 구매하나요?"라고 묻습니다. 그 이유는 간단합니다: 그 D램을 CoWoS 슈퍼컴퓨터로 변환하는 것은 매우 어렵습니다. 공급망을 '플럼핑'처럼 적절히 연결하는 것은 우리에게 큰 장점입니다. 지금과 같은 어려운 상황에서 이러한 기능을 갖추는 것도 행운입니다.
엔비디아는 최근뿐만 아니라 AI 경쟁의 주요 업체로 성장한 이후에도 D램 공급업체와 직접 접촉해 왔습니다. 그 대표적인 예로 젠슨 황이 최근 한국을 방문해 삼성 경영진과 만나 HBM 공급뿐만 아니라 D램 문제도 논의했습니다. 물론 엔비디아의 경우 메모리 제조업체와 LTA를 체결하는 것이 중요한데, 이는 제품 생산량 증가에 있어 지연을 감당할 수 없기 때문이며, 이는 엔비디아가 D램 부족에 대처할 수 있는 강력한 위치에 있다고 말하는 이유 중 하나입니다.
AI 인프라 경쟁을 촉진하기 위해 범용 DRAM(LPDDR, SO-DIMM, GDDR)과 HBM 공급을 체결한 점을 고려할 때, 애초에 엔비디아의 AI 추격이 메모리 부족의 주요 원인 중 하나라고 해도 틀리지 않을 것입니다. 흥미롭게도 젠슨황은 새로운 종류의 AI 중심 스토리지인 "추론 컨텍스트 메모리 스토리지 플랫폼"도 선보였는데, 이는 DRAM 웨이퍼를 차지할 가능성이 높습니다.
AI 분야에서는 엔비디아가 메모리 부족 사태의 영향을 받지 않는 것처럼 보이지만, 소비자 비즈니스를 살펴보면 이미 문제에 직면해 있습니다. 보고서에 따르면 RTX 50 SUPER 출시가 DRAM 부족으로 인해 몇 달 연기되었으며, 부족 사태에 대응하기 위해 GeForce RTX 3060을 시장에 재도입할 계획이라고 합니다. 이 사업부는 엔비디아가 게임 회사를 넘어 발전해 왔으며, 이로 인해 소비자들이 메모리 부족의 영향을 받게 될 것임을 분명히 보여줍니다.